Gobierno Corporativo

Xiaoying Zhou / Rankia. 05/02/2021

¿Qué son los criterios ESG?

Los criterios ESG son cada vez más utilizados por inversores para tomar una decisión de inversión. En el artículo de hoy vamos a ver qué son los criterios ESG en la inversión, las ventajas de invertir bajo estos criterios y cómo ha sido el comportamiento de los fondos ESG durante el COVD-19.

¿Cuáles son los criterios de ESG en la inversión?

Los criterios ESG (del inglés Environmental, Social and Governance) son un conjunto de estándares de actuación que tienen en consideración los inversores a la hora de tomar una decisión de inversión. A este conjunto lo podemos dividir en los tres factores:

Factor ambiental

El factor ambiental hace relación a la influencia de la compañía en el medio ambiente y su capacidad para mitigar sus externalidades negativas. Algunos de los criterios que se utilizan para valorar a una empresa en este sentido, son los siguientes: uso de energía, generación de desechos, nivel de contaminación producida, utilización de recursos y tratamiento de animales

Las políticas ambientales de la compañía y su capacidad para mitigar los riesgos ambientales pueden influir directamente en su desempeño financiero. Cada vez más gobiernos en todo el mundo están introduciendo políticas ambientales estrictas, que si las empresas las incumplen pueden desencadenar en sanciones significativas.

Factor social

El factor social tiene en cuenta las relaciones de la empresa con otras empresas y comunidades. El factor social considera la actitud de la entidad hacia la diversidad, los derechos humanos y la protección del consumidor.

El factor social puede afectar el éxito de la compañía a la hora de atraer nuevos clientes y retener su lealtad, mantener relaciones con sus proveedores y comunidades afectadas por las operaciones de la compañía.

Gobierno corporativo

El gobierno corporativo son un conjunto de normas que regulan la estructura del órgano de gobierno de una empresa y de sus relaciones con las principales partes interesadas de ésta, incluidos sus empleados y accionistas. Un gobierno corporativo adecuado y transparente puede ayudar a evitar conflictos de intereses entre las partes interesada.

Además, el gobierno corporativo está directamente relacionado con el éxito a largo plazo de una empresa, ya que las políticas de gobierno adecuadas pueden ayudar a atraer y retener empleados de talento.

Un debate común con las inversiones de ESG gira en torno a la idea de que incorporar factores de ESG en el proceso de inversión perjudica el rendimiento. Sin embargo, algunos estudios sugieren que las empresas con prácticas sólidas de ESG mostraron un menor coste de capital, menor volatilidad y menos casos de soborno, corrupción y fraude durante ciertos períodos de tiempo. Por el contrario, los estudios también han demostrado que las empresas que obtuvieron malos resultados en ESG han tenido un mayor coste de capital, una mayor volatilidad debido a controversias y otras incidencias como huelgas laborales, fraude e irregularidades contables.  

Ventajas de invertir con criterios ESG

Los criterios ambientales, sociales y de gobierno tienen un propósito práctico que van más allá de cualquier preocupación ética. Al seguir los criterios ESG, los inversores pueden evitar en invertir en empresas, cuyas prácticas podrían ser un factor de riesgo, como lo demuestra el derrame del petróleo de BP en 2010 y el escándalo de emisiones de Volkswagen, que sacudieron los precios de las acciones de las compañías y como resultado, pérdidas de miles de millones de dólares. 

¿Cuál ha sido el comportamiento de los fondos ESG después de covid?

Algunos autores piensan que el ESG podría desaparecer de la lista de preferencia de los inversores durante la pandemia, pero los fondos ESG demostraron ser relativamente más resistentes en términos de rendimiento en el primer trimestre.

Gerencia Estrategia y Gobierno Corporativo. 30/03/2020

Picatoste Fernando. (29 de marzo del 2020). Claves para la gestión estratégica de las organizaciones ante la Covid-19, España.

Claves para la gestión estratégica de las organizaciones ante la Covid-19

La crisis originada por la Covid-19 no tiene precedentes. Aunque a lo largo de la historia ha habido numerosos casos de pandemias, con distintos niveles de impacto y afectación, ninguna ha sido tan global ni tan mediática.

En este escenario actual, las empresas desempeñan un papel fundamental. Como actores clave de la economía, las organizaciones tienen una responsabilidad con la sociedad que se materializa en efectuar una adecuada gestión y, además, en garantizar la seguridad de todos sus empleados.

Producto de la relevancia de las empresas en situaciones de crisis, a lo largo del presente artículo se desarrollan un conjunto de prácticas que pretenden servir como reflexión para las organizaciones y como punto de acción adicional para todas ellas, con el objetivo de favorecer su planificación en la continuidad de negocio y facilitar la gestión de emergencias.

La singularidad del momento presente en el que nos encontramos determina que las prácticas empresariales propuestas estén sugeridas desde la prudencia y el respeto por la grave situación en la que nos encontramos.

Alta Dirección y equipos

La Alta Dirección de las compañías tiene un rol fundamental en la gestión de las crisis. En estos periodos de dificultad es necesario que tomen las riendas y adopten decisiones ágiles, que tengan en cuenta el horizonte temporal y hagan sostenible la actividad de la empresa, todo ello en un entorno volátil y cambiante.

La actitud y liderazgo de la Alta Dirección son fundamentales para marcar el rumbo de la organización y que clientes, accionistas, proveedores y empleados perciban que están en las mejores manos para superar cualquier dificultad.

Todas las compañías deberían contar con un Comité de Gestión de la Crisis, que establezca la estrategia y defina las actuaciones durante el periodo de emergencia, garantizando que se toman las decisiones de la manera más rápida y acertada posible.

Este grupo también debería evaluar los puntos fuertes y débiles de la compañía y de sus profesionales, para ajustar los procesos que se requieran en momentos determinados durante la crisis.

La comunicación con todos los públicos

Es aconsejable que todas las organizaciones establezcan un mecanismo de comunicación que les permita mantener la fluidez con sus diferentes públicos, tanto internos como externos.

Las medidas de aislamiento adoptadas como consecuencia de la crisis de la Covid-19 determinan que las organizaciones tengan que llevar a cabo iniciativas para facilitar su relación con: sus empleados, para explicarles las medidas y actuaciones, así como para facilitar sus inquietudes y gestionarlas; con sus proveedores, para conocer sus protocolos de respuesta frente a la crisis y el grado de garantías que pueden ofrecer en la prestación de sus servicios; y, por último, con todos los terceros interesados, como autoridades locales y nacionales, inversores, accionistas, reguladores o clientes, con el objetivo de compartir la propia estrategia de respuesta para mantener su confianza y gestionar sus expectativas.

Una crisis eminentemente sanitaria

No debemos olvidar que la crisis de la Covid-19 es una crisis principalmente sanitaria, aunque tenga un enorme impacto en otros ámbitos como el social y el económico. Por ello, la gran prioridad es la salud de los trabajadores.

Este componente sanitario, que caracteriza a la actual crisis, ha supuesto algunos cambios a la hora de afrontar su gestión. Ejemplo de ello es el cambio en la composición tradicional del comité de gestión de crisis, obligando a las compañías a incluir la figura de un profesional fuera de las usuales funciones de negocio, como es el experto sanitario.

La empresa debe reforzar la educación sobre seguridad sanitaria, establecer directrices contrastadas de autoprotección de los empleados y aumentar la conciencia sobre la seguridad y la prevención de riesgos.

Asimismo, la empresa debe reforzar la seguridad de los entornos de trabajo mediante la limpieza y desinfección de estos espacios, cumpliendo con los requisitos de gestión de la higiene de las autoridades de salud pública.

Además, para la mayor tranquilidad de los trabajadores, es recomendable que la empresa facilite el acceso a las consultas con el experto sanitario, que así podrá monitorizar la salud de los empleados.

Por otro lado, es fundamental no perderse en la gran cobertura informativa a la que asistimos estos días, así como a los infinitos datos proporcionados por las redes sociales acerca de la crisis. Por el contrario, mantener la cabeza fría, analizar las fuentes de información oficiales y seguir las directrices de las autoridades permite tomar las mejores decisiones. Con todo ello, los empleados deben recibir por parte de la Dirección protocolos claros de actuación.

Preservar los servicios críticos

La crisis de la Covid-19 está poniendo a prueba la capacidad de mantener la continuidad de negocio de las compañías, al afectar de manera significativa a uno de sus activos fundamentales, como son sus empleados.

Las organizaciones que cuentan con planes de continuidad de negocio es probable que tengan identificados sus servicios críticos y las estrategias de respuesta en caso de indisponibilidad de sus empleados. No obstante, aunque se cuente con estos planes, es posible que sea necesario dotarles de mayor flexibilidad y efectuar análisis más exhaustivos, ya que en muchos casos se han visto superados por una realidad que no habían contemplado. En esta crisis, las patologías previas de los empleados toman un cariz relevante a la hora de recalcular la criticidad de las tareas y estrategias de protección.

Anticiparse a los escenarios

La crisis de la Covid-19 ha roto moldes en cuanto a la velocidad de evolución de los escenarios para muchos sectores de actividad. De la noche a la mañana muchos negocios se han visto obligados a cerrar sus puertas y, con ello, su acceso a la liquidez. El próximo escenario podría ser la potencial parada total de actividades, salvo aquellas que se determinen críticas para la sociedad.

En esta situación, es importante plantearse algunas cuestiones, como cuánto tiempo puede aguantar la liquidez de la organización; cuáles de las medidas del Gobierno pueden ser eficaces para mejorar la situación; cómo gestionar vías de liquidez adicionales; qué medidas se pueden pactar con el ecosistema de la organización para tener mayor resistencia; u otros aspectos vinculados con la cadena de suministro y la planificación de la demanda.

Toda crisis conlleva un conjunto de oportunidades, por lo que es importante estar atentos a cómo estas se pueden aprovechar. Para ello, es fundamental efectuar una reflexión en relación a la actividad de la organización, analizar la tecnología para la atención al cliente, el comercio electrónico o la contratación no presencial de productos y servicios, lo que puede suponer un impulso definitivo en las estrategias de digitalización de las compañías.

Por último, es aconsejable establecer un mecanismo de vuelta a la normalidad con las mayores garantías posibles y que minimice los riesgos. Este protocolo debe ser comunicado de manera clara y definida a todos los empleados.

¿Y tras la crisis?

Una vez superada la situación de crisis, la organización debe salir fortalecida. Para ello, es necesario extraer un conjunto de lecciones aprendidas durante el periodo, y que se puedan poner en práctica en futuras ocasiones.

Además, se deben actualizar modelos, planes y protocolos de gestión de crisis y sensibilizar y formar a los empleados sobre estos planes en un entorno estable y de normalidad. Por último, es importante reflexionar sobre los órganos de gobierno y su actuación durante la crisis.

Con todo ello, se deberían enriquecer los planes de continuidad de negocio incorporando escenarios hasta el momento no considerados.

La vuelta a la normalidad y la capacidad para surgir con mayor fuerza dependerá, significativamente, de la confianza que las compañías se hayan ganado en la gestión de la crisis.