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Volatilidad en los precios caracteriza el mercado bursátil costarricense en el 2020
Desde febrero del 2020, el mundo y Costa Rica han girado exclusivamente alrededor del desarrollo de la pandemia global de COVID-19.
La incertidumbre generada por el impacto de la misma sobre la economía nacional y de las medidas políticas y económicas en respuesta a la emergencia, así como el creciente déficit fiscal, ocasionaron una alta volatilidad en los precios de los instrumentos en el mercado bursátil local, principalmente en los meses de marzo y abril.
Aunado a lo anterior, el reciente retiro de la propuesta al Fondo Monetario Internacional y las constantes protestas callejeras han provocado una importante caída en el último mes de alrededor de 13% en el precio de los bonos de deuda costarricense colocados en el mercado extranjero (eurobonos), en donde los inversionistas exigen más rendimiento a los bonos ticos al percibirlos con mayor riesgo ante los factores de inestabilidad interna, la falta de acuerdo para enfrentar la crisis fiscal y el incremento en riesgo país.
Se trata de una crisis económica sin precedentes, tanto en el mercado local como internacional, por lo que estas volatilidades atípicas han afectado el desempeño del indicador de riesgo VaR (Valor en Riesgo), definido como la pérdida máxima que puede experimentar una inversión o cartera dentro de un horizonte, dado un nivel de confianza.
La Gerencia de Riesgo y Control Normativo, alineado a sus funciones de revisiones periódicas de sus metodologías y al principio de mejora continua, se encuentra trabajando en la modificación de la Metodología para el cálculo del Valor en Riesgo de la cartera de inversiones del BCR, lo que permitirá un mejor reflejo de estas condiciones del mercado y estimaciones de pérdidas más ajustadas a la realidad.