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Riesgo Cambiario
Los intermediarios financieros realizan operaciones de captación y de crédito e inversiones tanto en moneda nacional como en moneda extranjera; por lo que las variaciones en el tipo de cambio exponen a la entidad a ganancias o pérdidas contable
s por diferencial cambiario.
Por su lado, estas variaciones pueden ocasionar un deterioro en la calidad y morosidad de la cartera de crédito que se mantiene en moneda extranjera, de manera particular en aquella porción de deudores cuya principal fuente de ingreso es la moneda local.
El Banco utiliza tres indicadores para administrar su riesgo cambiario: la correspondencia entre los activos y los pasivos denominados en moneda extranjera; la sensibilidad de la posición patrimonial en moneda extranjera (PPME), así como el valor en riesgo de Tipo de Cambio a 1 día.
La Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) establece que cada entidad regulada debe contar con una estrategia de gestión del riesgo cambiario que le permita adoptar políticas, procedimientos y prácticas adecuadas para la protección contra la volatilidad cambiaria vigilando la incidencia de variaciones significativas y frecuentes en el tipo de cambio, para ello es importante:
1. Conocer los instru
mentos disponibles en el mercado que permiten cubrir el riesgo cambiario, sin embargo, en el caso de Costa Rica el mercado es muy insipiente.
2. Medir las veces en que el activo cubre el pasivo en moneda extranjera en diferentes horizontes de tiempo (un mes, dos meses, tres meses, etc.)
3. Determinar en el balance, las cuentas que pueden ser afectados por el riesgo cambiario (partidas contables sensibles al tipo de cambio).